스타트업 용어 정리. 시리즈 A, B, C 투자에 대해서...

시리즈 투자 (Series Investment Round)는 스타트업이 성장하고 발전하는 과정에서 일반적으로 거치는 자금 조달 라운드의 한 유형이다.

 

여기에는 투자자 그룹이 회사의 지분(즉, 소유권)을 대가로 스타트업에 자본을 제공하는 방식이 포함된다.

시리즈 투자 프로세스는 일반적으로 초기 단계의 스타트업을 위한 '시드(Seed)' 라운드로 시작하여 회사가 성장하고 추가 자금이 필요할 때 시리즈 A, B, C 등으로 이어지는 여러 라운드로 구성된다. 각 후속 라운드에는 일반적으로 더 많은 금액과 더 높은 평가액이 포함됨을 알 수 있다.

 

시리즈 라운드의 투자자로는 벤처 캐피탈 회사, 엔젤 투자자, 기관 투자자가 포함될 수 있으며, 투자자는 투자 여부를 결정하기 전에 스타트업의 성장 가능성, 팀의 역량, 비즈니스 모델의 실행 가능성을 평가하게 된다.

시리즈 투자는 성장과 확장에 필요한 자본을 제공하기 때문에 스타트업에게 중요하다. 또한 후기 단계의 투자자는 스타트업의 성공에 도움이 될 수 있는 귀중한 전문 지식, 인맥, 리소스를 제공하는 경우를 많이 보게 된다. 그러나 스타트업은 자금을 받는 대가로 회사 지분을 포기하면 소유권과 통제권이 희석될 수 있다는 점을 유의해야 한다.

시리즈 A, B, C 펀딩 라운드의 주요 차이점은 회사의 단계, 모금된 자본의 규모, 참여하는 투자자 등이다.

 

다음은 각 라운드에 대한 간략하게 정리했다. 다만, 세부적인 차이점은 투자의 유형, 스타트업의 종류, 시장 환경 등에 따라 달라질 수 있음을 유의하자.

 시리즈 A: 시리즈 A는 일반적으로 스타트업을 위한 첫 번째 기관 자금 조달 라운드이다. 이 단계에서 스타트업은 일반적으로 최소한의 실행 가능한 제품을 개발하여 어느 정도 초기 견인력을 확보하고 비즈니스 모델이 입증된 상태라고 볼 수 있다. 시리즈 A 라운드는 일반적으로 2백만 달러에서 1,500만 달러 사이의 자금을 조달하며, 투자자는 벤처 캐피탈 회사나 엔젤 투자자인 경우가 많다.

시리즈 B: 시리즈 B는 이미 어느 정도 성공을 거두고 규모를 확장하고자 하는 스타트업을 위한 두 번째 자금 조달 라운드이다. 일반적으로 이 시점까지 회사는 강력한 고객 기반과 수익원을 구축한 상태이다. 시리즈 B 라운드는 일반적으로 1,000만 달러에서 5,000만 달러 사이의 자금을 조달하며, 투자자로는 벤처 캐피탈 회사, 사모 펀드 회사 및 전략적 투자자가 대부분이다.

시리즈 C: 시리즈 C 펀딩은 새로운 시장으로 확장하거나, 새로운 제품 또는 서비스를 개발하거나, 인수하려는 기존 기업을 위한 펀딩이다. 이 단계의 기업은 입증된 비즈니스 모델, 탄탄한 수익원, 강력한 시장 입지를 갖추고 있다. 시리즈 C 라운드는 일반적으로 3천만 달러에서 1억 달러 이상의 자금을 조달하며, 투자자는 일반적으로 대형 기관 투자자, 사모 펀드 또는 헤지 펀드이다.

시리즈 A, B, C 라운드를 구성하는 요소에 대한 획일화된 규정은 없다는 점에 유의하자.

시리즈 A, B, C가 가장 일반적인 펀딩 라운드이지만, 회사가 시리즈 C 이후에도 추가로 펀딩을 진행할 수도 있다. 이러한 라운드는 종종 "후기  (Late-stage)" 펀딩 라운드라고 불리며, 특정 회사의 상황에 따라 다른 문자로 표시될 수도 있다. 다음은 몇 가지 예이다.

시리즈 D: 시리즈 D 펀딩 라운드는 일반적으로 회사가 높은 수준의 성숙도에 도달하여 계속 성장하거나 전략적 인수를 위해 추가 자금이 필요할 때 발생한다. 이 펀딩 라운드에는 일반적으로 1억 달러를 초과하는 대규모 자본 조달이 포함되며, 사모펀드 또는 전략적 투자자가 주도도하는 경우가 많다.

 

시리즈 E 이상: 회사가 시리즈 D 이후에도 계속해서 추가 자금이 필요한 경우, 시리즈 E, F 또는 그 이후의 라운드를 진행할 수 있다. 이러한 라운드는 상대적을 덜 일반적이며, 흔히 더 적은 수의 투자자로부터 더 큰 규모의 자본을 조달하게 된다. 이 단계의 기업들은 새로운 성장 이정표를 달성하거나, 새로운 시장에 진출하거나, 중요한 전략적 움직임을 모색하는 경우를 많이 보게 된다.

펀딩 라운드의 문자 기반 명명 규칙은 다소 임의적일 수 있으며 회사의 단계나 성숙도를 반드시 반영하지는 않는다는 점을 역시 유의해야 한다. 또한 기업이 성장하고 발전함에 따라 부채 금융, 전략적 파트너십 또는 기업 공개(IPO)와 같은 다른 형태의 자금 조달을 추구하는 것도 방법이다.